澳大利亚储备银行（RBA）会议纪要：利率可能会维持更长时间不变，但如果经济增长减弱，仍有可能宽松
澳大利亚储备银行（RBA）于周二发布了11月份货币政策会议的会议纪要，显示董事会成员发出了更为平衡的政策立场，并表示如果未来的数据强于预期，可能会将现金利率维持不变更长时间
其他要点
成员们开始讨论金融状况，考虑发达经济体的央行政策设置。
成员们注意到，随着现金利率的降低，澳大利亚的金融状况在这一年中有所放松。
成员们考虑了他们对整体金融状况是否仍然具有限制性的评估。一系列指标呈现出混合的信号，这与2024年明显的信号形成对比。
其他一些指标则表明金融状况可能处于宽松状态：资本市场的风险溢价较低；资金供应充足；银行融资成本和贷款利率与现金利率的差距明显低于疫情前的水平。
然而，其他指标则与金融状况仍然略显紧缩一致。
成员们注意到，自8月份的货币政策声明以来，市场对澳大利亚政策利率的预期显著上升。
在10月份就业激增和失业率回落至4.3%后，银行对劳动力市场的语气发生了变化，这帮助市场降低了对进一步降息的预期。
董事会承认，如果经济增长令人失望或劳动力市场大幅疲软，可能需要更多的宽松。
澳大利亚储备银行指出，澳元仍接近其估计的公平价值，并表示全球下行风险有所缓解，即使全球增长预计将在2025年下半年放缓。
市场反应
发稿时，澳元/美元汇率当天下跌0.13%，报0.6483。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。 澳元 对 美元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.31% | 0.11% | 0.42% | 0.23% | 0.80% | 0.48% | 0.25% | |
| EUR | -0.31% | -0.09% | 0.49% | -0.06% | 0.48% | 0.18% | -0.04% | |
| GBP | -0.11% | 0.09% | 0.33% | 0.03% | 0.58% | 0.28% | 0.05% | |
| JPY | -0.42% | -0.49% | -0.33% | -0.18% | 0.39% | 0.05% | -0.20% | |
| CAD | -0.23% | 0.06% | -0.03% | 0.18% | 0.57% | 0.24% | 0.02% | |
| AUD | -0.80% | -0.48% | -0.58% | -0.39% | -0.57% | -0.29% | -0.51% | |
| NZD | -0.48% | -0.18% | -0.28% | -0.05% | -0.24% | 0.29% | -0.22% | |
| CHF | -0.25% | 0.04% | -0.05% | 0.20% | -0.02% | 0.51% | 0.22% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
本节内容于11月18日22:30 GMT发布，作为RBA会议纪要发布的预览。
澳储行会议纪要概述
澳大利亚储备银行（RBA）将于周二北京时间00:30发布其货币政策会议纪要。该纪要详细记录了RBA董事会成员在货币政策和影响其利率调整和/或债券购买决策的经济条件方面的讨论，这对澳元（AUD）产生了重大影响。
会议纪要还揭示了对国际经济发展和汇率价值的考虑。
澳储行会议纪要将如何影响AUD/USD？
AUD/USD在澳储行会议纪要发布前的交易中表现疲软。随着美元走强，交易对失去了一些支撑，交易者继续评估即将发布的美国数据和美联储（Fed）进一步降息的可能性。
如果澳储行对经济的通胀前景持鹰派态度，可能会提振澳元（AUD），首个上行阻力位在100日指数移动均线0.6525。下一个阻力位出现在11月13日的高点0.6580，接下来是10月6日的高点0.6620。
向下方面，10月10日的低点0.6472将为买家提供一些支撑。进一步的下跌可能会跌至7月31日的低点0.6424。下一个争夺水平位于0.6400的心理关口。
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行是什么?它是如何影响澳元的?
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
通货膨胀数据如何影响澳元的价值?
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
经济数据如何影响澳元的价值?
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
什么是量化宽松(QE) ?它对澳元有何影响?
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
什么是量化紧缩(QT) ?它对澳元有何影响?
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。