欧元/美元价格预测：对美联储激进紧缩的担忧提振美元

2026-11-11 00:52 资料来源：FXSTREET

周二欧洲交易时段，欧元（EUR）回吐早盘涨幅，兑美元（USD）在 1.1220 附近小幅走低。由于美元从有关警告中获得支撑，即如果美国（US）通胀压力继续上升，美联储（Fed）可能采取激进的货币紧缩方式，这一主要货币对走势逆转。

在欧洲交易时段，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）收复早盘失地，并在 101.70 上方小幅转正。

美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）在欧洲交易时段发表讲话时表示：“如果 10 月核心 CPI 通胀率在 0.3% 左右或更高，12 月可能需要加息半个百分点。”

随着通胀担忧加剧，沃勒暗示 12 月加息半个百分点的风险

美联储的沃勒传递出明显更偏鹰派的基调，FXS Speechtracker 评分为 9/10，而历史平均值为 7.3/10，凸显出相较既定基准，立场明显转向更强的紧缩倾向。其明确表示，如果 10 月核心 CPI 录得约 0.3% 或更高，12 月将支持加息半个百分点，即便数据更好，也至少支持加息 25 个基点，这表明对通胀重新偏离目标的容忍度很低。对价格上涨范围的强调、对生产者价格压力进一步上升的预期，以及认为政策并不像此前想象的那样具有约束性，这些都强化了这样一种信息：进一步加息很可能发生，且实际利率必须上升以重新控制通胀，这种背景通常利好美元，并对风险敏感资产不利。

FXS 美联储情绪指数上升 3.17 点至 145.50，确认其已更深入地进入鹰派区域，远高于中性 100 线，并与较高的 FXS Speechtracker 评分相一致。这一组合指向市场叙事的重新收紧决心，如果后续通胀数据未能显示出朝着美联储目标取得令人信服的进展，交易员可能会提高终端利率概率定价，并押注美元走强路径。

与此同时，投资者正等待将于 13:30 GMT 公布的美国 10 月消费者物价指数（CPI）数据。

美国通胀预计在关键美联储会议前降温

德意志银行的经济学家指出，与 9 月份强劲的数据相比，他们现在预计价格压力将明显放缓。他们表示：“这一次，我们的美国经济学家预计通胀将较 9 月的步伐回落，整体和核心月率均为 +0.20%”，这凸显出市场预期在下一次美联储会议前，10 月 CPI 将呈现更温和的走势。

在欧元方面，欧洲央行（ECB）官员也支持进一步收紧货币条件的必要性。

Lane 倾向鹰派，通胀风险令欧元多头保持警惕

FXS Speechtracker 显示，这次讲话的影响力强于平时，评分升至 7.6，而历史平均值为 6.3，凸显出明显的鹰派倾向。强调欧洲“令人安心”的韧性以及在巴黎解决法国财政问题的必要性，表明对财政松懈的容忍度有限，并支持欧元偏强的立场。

关于核心通胀和食品通胀预计将加快、年底通胀率可能略高于 4%，以及通胀峰值“还会更高”的指引，强化了价格上行风险。其表示，如果数据没有改变预期锚点，那么 12 月加息将是审慎之举，这进一步巩固了未来继续收紧政策的预期，并基于利差因素支撑欧元上行，同时令对利率敏感的资产承压。

EUR/USD 技术分析

在日线图上，EUR/USD 交投于 1.1219。该货币对目前略偏建设性，因其位于 20 日指数移动平均线（EMA）1.1211 上方不远处，表明近期突破区域附近出现支撑。相对强弱指数（RSI）位于 48.6，接近中性区间，暗示下行动能已经减弱，但尚未发出超买或强趋势市场的信号。

下行方面，初步支撑位于 20 日 EMA 附近的 1.1211，一旦日收盘跌破该水平，将暴露更深的回调并削弱当前的企稳基调。若该均线持续守住，将维持短期结构的支撑，使买方在动能盘整期间继续掌控局面。

(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)

经济指标

美国核心消费者物价指数月率

通货膨胀或通货紧缩的趋势是通过定期汇总一篮子代表性商品和服务的价格来衡量的，并将数据以消费者物价指数（CPI）的形式呈现。CPI数据是由美国劳工统计局每月编制并发布的。月度环比数据将参考月份的商品价格与前一个月的价格进行比较。剔除食品和能源的CPI排除了所谓波动较大的食品和能源成分，以提供更准确的价格压力测量。一般来说，高读数被视为对美元（USD）利好，而低读数被视为利空。

阅读更多

下一次发布: 周二 11月 10, 2026 13:30

频率: 每月

预期值: 0.2%

前值: 0.3%

来源: US Bureau of Labor Statistics

为什么这对交易员很重要?

The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.

返回